“ 华体会体育app官方下载” 【华洋论税】并购重组专题—企业并购的主要类型（下）

2023-07-05点击量：378

本文摘要：

通告透露所有生意业务完成后顺丰总裁王卫控制的明德控股将持有新公司总股本的55.04%。

通告透露所有生意业务完成后顺丰总裁王卫控制的明德控股将持有新公司总股本的55.04%。王卫持有明德控股99.9%的股份将成为上市公司实际控制人。

业内人士预测倘若生意业务顺利完成鼎泰新材复牌后王卫持有的股票价值可能凌驾500亿。

【华洋论税】之周华洋教授：

委托书收购具有收购成本低、法式简朴等优点适用于股权相对疏散的情况在国际上已成为与股权式收购并列的一种重要收购方式。它不光可以单独使用还可以配合股权式收购使用。这种收购方式在外洋资本市场早已有之尤其在美国和台湾地域曾盛行一时并已形成了比力成熟的并购操作手段而在我国则是一种金融创新。

第四讲 企业并购的主要类型（下）

本期先容企业并购的特殊类型。

1

委托书收购

2000年上半年通百惠和胜邦企业对胜利股份的争夺战沸沸扬扬。为争告捷利股份的控制职位2000年3月17日通百惠在证券媒体上打出广告“你神圣的一票决议胜利股份的明天”呼吁23日在册股东踊跃在3月28日、29日举行股权挂号30日到场股东大会选举。

使用杠杆收购收购方可以收购一个规模较自身大许多的目的公司这在20世纪80年月的美国获得广泛的运用。杠杆收购具有如下特征：(1)收购公司用以收购的自有资金与收购总价款相比微不足道前后者之间的比例通常在10％—15％之间；(2)绝大部门收购资金通过借贷而来贷款方可能是投资银行、信托基金等金融机构甚至可能是目的公司的股东(卖方融资)；(3)用来偿付贷款的款子通常来自目的公司营运所得的资金即目的公司将支付它自己的售价。迄今为止规模最大的杠杆收购是美国1988年发生的价值246亿美元的RJR纳贝斯克收购案。

2007年6月海通证券借壳上市方案获得中国证监会正式批准从而成为中国证券市场首个正式获批的券商借壳案例。2006年以来汹涌澎拜的证券公司借壳潮终于实现了零的突破。证监会同意都市股份向灼烁食品团体有限公司出售全部资产欠债同时吸收合并海通证券合并完成后公司名称变换为“海通证券股份有限公司”并依法承继原海通证券的各项证券业务资格原海通证券依法注销。

经由吸收合并新海通证券的股份总数将增加至 33.89亿股。在此之后海通还制定向刊行不凌驾10亿股股份引入战略投资者。

案例：胜利股份的股权之争

2018年6月14日Sirtex宣布终止与Varian的协议摆设生意业务并与鼎晖投资/远大医药康健签署新的协议摆设执行契据所有董事用自己持有股票的最大投票权鼎力推荐所有股东批准鼎晖/远大生意业务。

Sirtex作为一家澳洲上市公司其财政数据和信息在公然信息上皆可以查询到。

彼时Sirtex已收到美国Varian的16亿澳元收购报价标书由于这笔生意业务已满足所有羁系相关的先决条件Sirtex原计划于2018年5月7日举行股东大会投票批准生意业务。

杠杆收购通常和垃圾债券精密联合在一起这部门内容将在以后详细先容。

2

买壳上市、借壳上市

杠杆收购案例：鼎晖投资携手远大医药——一场充满想象力的收购

【华洋论税】

一向声称“不缺钱”的顺丰首创人王卫突然脱手将顺丰推向海内的资本市场引来了行业内外的极大关注。2016年5月23日A股上市公司鼎泰新材公布通告拟以全部资产和欠债与顺丰控股全体股东持有的顺丰控股100%股权的等值部门举行置换。

鼎泰新材作价8亿元顺丰控股作价433亿元公司还将刊行股份召募总金额不凌驾80亿元的配套资金。

2018年9月20日Sirtex股份正式交割完成。2019年3月11日收购Sirtex的生意业务获得美外洋国投资委员会（CFIUS）许可也标志着。

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